Оценка эффективности предлагаемого механизма инвестиционного обеспечения инновационной деятельности

В статье сформулирован и перечень этих задач, среди которых особо выделена и обоснована задача формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных проектов. Таким образом, модернизация и развитие промышленного производства, независимо от уровня решения проблемы, возможны только через разработку и реализацию инновационных проектов. В условиях дефицита внешних инвестиционных ресурсов для организации эффективной инновационной деятельности любого хозяйствующего субъекта архиважной задачей становится формирование системы инвестиционного обеспечения его инновационных проектов.

Системный подход к управлению инвестиционным обеспечением инновационных проектов промышленной корпорации подразумевает наличие объектов и субъектов управления, прямых и обратных связей, характеристик внутренней и внешней среды, рис. 2.

Уровень самофинансирования образует головная компания — автор инновационной идеи, а также группа региональных подразделений, осуществляющих сервисную деятельность по монтажу, обслуживанию и гарантийному ремонту поставляемого заказчику оборудования. На уровне самофинансирования формируется внешний относительно головной компании инвестиционный поток. Головная организация представляет собой центр ответственности за формирование инвестиционных фондов их количества, объема, структуры и назначения.

Уровень формирования инвестиционных ресурсов в максимальном варианте включает в себя несколько инвестиционных фондов (рис. 4): финансово-информационный инвестиционный фонд (F+I), финансово-поставочный инвестиционный фонд (F+N), финансово-производственный инвестиционный фонд (F+P), финансово-маркетинговый инвестиционный (F+M), финансово-временной инвестиционный фонд (F+Т), финансово-интеллектуальный инвестиционный фонд (F+R), финансово-научный инвестиционный фонд (F+H). В статье определены основные функции и задачи инвестиционных фондов с целью формирования эффективной системы инвестиционного обеспечения инновационных проектов.

Однако количество инвестиционных фондов может быть и иным. В случае применения упрощенной схемы налогообложения, емкость фонда ограничена, тогда возможна организация нескольких однотипных фондов. В обратном случае, если финансовая емкость фонда велика, он может объединять в себе несколько типов инвестиционных ресурсов, например, маркетинговый (М) и коммерческий (Т), коммерческий (Т) и поставщиков внешних ресурсов (N). Таким образом, группа внешних предприятий – фондов – это набор инвестиционных ресурсов для создания инновационного предприятия на уровне промышленной корпорации.

Формирование фондов осуществляется по ресурсному и региональному признакам. Производственный ресурс (Р) целесообразно разместить на базе уже существующих профильных промышленных предприятий в регионах, где при высоком уровне профессиональной подготовки, стоимость рабочей силы значительно ниже. При создании инвестиционного фонда могут быть учтены и особенности местной системы налогообложения, с целью максимизации финансового ресурса (F).

С точки зрения инвестиционной деятельности в условиях самофинансирования, головная компания представляет собой банк инвестиционных ресурсов, которые по описанной выше схеме перераспределяются между инвестиционными фондами. Каждый инвестиционный фонд содержит кроме финансового свой специфический ресурс, определяющий вид деятельности фонда. Специфический ресурс инвестиционного фонда имеет материальный и нематериальный характер. К материальным относятся: природный (N), производственный (P) и человеческий (H). К нематериальным относятся: информационный (I), временной (T), интеллектуальный (R) и маркетинговый (M). Как отдельный тип ресурса рассматривается финансовый (F), являющийся основой для создания оборотных средств инновационного предприятия.